Январь - март 2001 года

О социально-экономическом положении Республики Беларусь
и состоянии государственных финансов

январь-март 2001 года

Динамика ВВП и реального сектора экономики

Финансы субъектов хозяйствования

Инфляция

Потребительский рынок и доходы населения

Внешняя торговля

Государственные финансы

Государственный долг

Рынок государственных ценных бумаг

Денежно-кредитное и валютное регулирование

Динамика ВВП и реального сектора экономики

По данным Министерства статистики и анализа, объем валового внутреннего продукта за I квартал 2001 г. составил в текущих ценах 3071,5 млрд. руб. По сравнению с I кварталом 2000 г. его производство в сопоставимых ценах увеличилось на 1%. Темп роста ВВП в январе-марте 2000 г. по отношению к январю-марту 1999 г. составлял 106%. В начале текущего года отмечено замедление экономического развития страны по сравнению с началом 2000 г. Темпы роста основных макроэкономических показателей ниже уровня января-марта 2000 г., рис.1.


 

Рис. 1. Изменение основных показателей развития экономики в % к соответствующему периоду предыдущего года (экспорт и импорт – январь-февраль 2001 г. к январю-февралю 2000 г. и январь-февраль 2000 г. к январю-февралю 1999 г.) Промышленной продукции (работ, услуг) за январь-март 2001 г. произведено на сумму 3273,7 млрд. руб., или 102,2% к январю-марту 2000 г. В I квартале 2000 г. темп роста по сравнению с тем же периодом предыдущего года составлял 107,5%. Выпуск потребительских товаров составил 1357,3 млрд. руб., что на 0,9% ниже уровня января-марта 2000 г. При этом производство продовольственных товаров сократилось на 2,4%. При незначительном росте объемов промышленного производства достаточно серьезной остается проблема сбыта готовой продукции. Стоимость готовой продукции на складах промышленных предприятий за март месяц в сопоставимых ценах увеличилась на 9,6%, составив на 1 апреля 2001 г. 626,9 млрд. руб. (в фактических ценах). Отношение стоимости запасов готовой продукции к среднемесячному объему производства составило 60%. На 1 апреля 2000 г. аналогичный показатель был на уровне 52,3%. Объем продукции сельского хозяйства в январе-марте текущего года, по оценке, составил 423,3 млрд. руб. и увеличился по сравнению с январем-мартом 2000 г. в сопоставимых ценах на 3,7%. В сельскохозяйственных предприятиях производство продукции возросло на 8%. Общий объем инвестиций в народное хозяйство в I квартале 2001 г. сократился по сравнению с тем же периодом прошлого года на 4% и составил 410,3 млрд. руб. На объекты производственного назначения использовано 200,7 млрд. руб. капитальных вложений, что на 4,7% меньше, чем в январе-марте 2000 г. Удельный вес этих инвестиций в общем объеме составил 48,9% (в январе-марте 2000 г. – 50,3%). Объемы капитальных вложений в объекты непроизводственного назначения уменьшились на 3,3%. На строительство жилых домов использовано 140,3 млрд. руб., что на 0,3% меньше, чем в январе-марте предыдущего года. На долю бюджетного финансирования (включая целевые бюджетные фонды) приходилось 21,3%. В январе-марте 2000 г. за счет средств бюджета было профинансировано 20,5% всех инвестиций. Сократилась в 6,4 раза доля иностранных кредитов и инвесторов в структуре источников финансирования инвестиций, составив 1%. Грузооборот предприятий транспорта за три месяца текущего года составил 7517,7 млн.ткм и сократился по сравнению с I кварталом 2000 г. на 11,9%. При этом перевезено на 12,5% меньше грузов, чем за соответствующий период прошлого года. Объемы розничного товарооборота увеличились на 17,8%.

Финансы субьектов хозяйствования

В январе-феврале текущего года предприятиями и организациями республики (кроме банков и малых предприятий негосударственной формы собственности) было получено 330,8 млрд. руб. прибыли в текущих ценах. Удельный вес балансовой прибыли в ВВП составил 16,9% вместо 9,3% в январе-феврале 2000 г., в том числе в феврале 2001 г. – 16,4% и феврале 2000 г. – 8,2%, рис.2.


 

Рис. 2 . Финансовые результаты работы предприятий республики

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) за два месяца 2001 г. составила 281,3 млрд. руб., или 14,4% от произведенного в январе-феврале валового внутреннего продукта (в январе-феврале 2000 г. – 13%). Рентабельность реализованной продукции в январе-феврале по сравнению с январем снизилась на 0,6 п.п. и составила 9,7%, что соответствует уровню января-февраля прошлого года. На 1 марта 2001 г. 4791 предприятие, или 41,8% от общего числа предприятий, в результате своей хозяйственной деятельности имели убытки. Число предприятий, допустивших убытки, возросло по сравнению с тем же периодом 2000 г. на 4,5 п.п. В январе-феврале текущего года оставалась значительной сумма накопленной кредиторской задолженности хозяйствующих субъектов перед государством, поставщиками, кредитными органами, рабочими и служащими. На 1 марта 2001 г. она сложилась в размере 5450,9 млрд. руб. Прирост кредиторской задолженности за первые два месяца текущего года составил 20,4% по отношению к ВВП этого периода (на 1 марта 2000 г. аналогичный показатель был на уровне 51,5%). На внутриреспубликанские расчеты приходилось 76,5% общей кредиторской задолженности, 23,5% составила внешняя кредиторская задолженность. Основную часть задолженности занимают суммы по оплате поставщикам за товары, работы, услуги — 77% общей кредиторской задолженности. Из нее 46,5%, или 1950 млрд. руб., приходилось на задолженность за энергоресурсы. В январе-феврале текущего года увеличилась по сравнению с тем же периодом предыдущего года доля просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме. Сумма накопленной просроченной задолженности по народному хозяйству на 1 марта 2001 г. составила 2335,4 млрд. руб., или 42,8% всего объема кредиторской задолженности вместо 39% на ту же дату 2000 г. Дебиторская задолженность в целом по республике на 1 марта 2001 г. сложилась в размере 4004,3 млрд. руб. Прирост дебиторской задолженности по отношению к ВВП за январь-февраль текущего года составил 17,3% против 35,7% в январе-феврале 2000 г. Кредиторская задолженность по народному хозяйству на 1 марта 2001 г. на 36,1% превышала дебиторскую, в том числе в сельском хозяйстве – в 7 раз, в промышленности – в 1,5 раза. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской в целом по республике на 1,4 трлн. руб. свидетельствует об отсутствии у предприятий источников покрытия долговых обязательств на эту сумму. В феврале текущего года сохранилась негативная тенденция снижения платежеспособности предприятий по сравнению с началом как текущего, так и прошлого года. На 1 марта 2001 г. денежные средства на счетах предприятий составили 15,7% от просроченной кредиторской задолженности. На ту же дату 2000 г. этот показатель был выше на 4 п.п. За январь-февраль текущего года платежеспособность предприятий снизилась также на 4 п.п. Низкая платежеспособность предприятий в значительной степени обусловлена высоким удельным весом товарообменных операций в товарообороте хозяйствующих субъектов страны. Так, доля выручки по товарообменным операциям в январе-феврале текущего года составила 18,2% от общей выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в т. ч. в промышленности – 29,9%. В январе аналогичный показатель был на уровне 17,5%. В начале текущего года наметилась позитивная тенденция снижения темпов роста внешней кредиторской задолженности по сравнению с началом прошлого года. Внешняя кредиторская задолженность за товары, работы и услуги на 1 марта 2001 г. сложилась в размере 1056,4 млрд. руб. За два месяца прирост ее составил 4,9% по отношению к ВВП за январь-февраль. На ту же дату 2000 г. прирост составлял 11,5%. Внешняя дебиторская задолженность белорусским предприятиям на 1 марта текущего года была в 2,6 раза меньше.

Инфляция

К числу наиболее негативных факторов, оказывающих влияние на финансовое положение субъектов хозяйствования, следует отнести инфляцию. Индекс потребительских цен на товары и услуги в марте 2001 года по сравнению с февралем составил 103,9%, в том числе на продовольственные товары 103,6%, на непродовольственные 102,7%, платные услуги подорожали на 7,3%. За три месяца текущего года потребительские цены выросли на 13,1%, рис. 3. Что касается динамики индекса цен производителей на промышленную продукцию, то за март 2001 года он составил 103,4% против 103,7% в феврале, строительно-монтажные работы подорожали на 4,5%. Таким образом, ценовые индексы на промышленную продукцию и в строительстве составили соответственно 111 и 112% за период январь-март 2001 г.


 

Рис. 3. Динамика сводных индексов цен в народном хозяйстве (в % к предыдущему месяцу)

Значительные колебания уровня цен наблюдаются по отраслям промышленности. Индекс цен производителей промышленной продукции варьировался за март от 0,8% в черной металлургии до 10,3% в топливной промышленности при среднеотраслевом показателе 3,4%, рис.4.Заметный рост цен в марте 2001 г. наблюдается в топливной промышленности — 10,3% против -3,3% в феврале (за январь-март цены выросли на 5,1%). В черной металлургии, в химической промышленности наблюдается замедление темпов роста цен: здесь цены выросли в марте на 0,8% (за февраль на 7,3%) и 2,6% (в феврале на 5,1%) соответственно.


 

1. Электроэнергетика 6. Машиностроение и металлообработка
2. Топливная 7. Лесная, древообр. и целлюлозно-бумажная
3. Черная металлургия 8. Легкая
4. Химическая 9. Пищевая
5. Нефтехимическая  

Рис. 4 . Прирост цен в целом и по отраслям промышленности за январь-март 2001 г.

Потребительский рынок и доходы населения

В январе-марте 2001 года розничный товарооборот, включая общественное питание, через все каналы реализации составил 1 435,2 млрд. рублей, увеличившись в сопоставимых ценах по сравнению с январем-мартом 2000 года на 17,8%. В то же время в марте по сравнению с февралем 2001 года розничный товарооборот в сопоставимых ценах увеличился на 17,0%. В январе-марте 2001 года объем платных услуг, оказываемых населению через все каналы реализации составил — 257,5 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 0,1% больше, чем в январе-марте 2000 года. В марте по сравнению с февралем 2001 года наблюдалось увеличение объемов в сфере платных услуг населению, на 6,2%. В январе-феврале 2001 года денежные доходы населения составили 1 330,3 млрд. рублей и возросли по сравнению с январем-февралем 2000 года в 2,3 раза, в феврале по сравнению с январем 2001 года – снизились на 4,0%. Структура денежных доходов в январе-феврале 2001 года сложилась следующая (в процентах):

  Январь-февраль 
2001 г.
Январь-февраль 
2000 г.
Оплата труда работников, включая выплаты социального характера 52,5 52,2
Социальные трансферты 21,0 20,3
Доходы от собственности 2,3 1,2
Доходы от предпринимательской деятельности и др. доходы 24,2 26,3

Основным источником дохода для большей части населения по-прежнему является заработная плата по основному месту работы. За январь-март 2001 года среднемесячная заработная плата рабочих, служащих и колхозников республики составила 91,1 тыс. рублей, что в 2,2 раза больше, чем в январе-марте 2000 года.


 

1 промышленность 8 социальное обеспечение
2 сельское хозяйство 9 образование
3 транспорт 10 культура
4 связь 11 искусство
5 строительство 12 наука и научное обслуживание
6 торговля и общепит 13 банки
7 здравоохранение 14 управление

Рис. 5 . Среднемесячная начисленная заработная плата по отраслям народного хозяйства за январь-март 2001 г., рублей.

При этом продолжают сохраняться значительные различия по отраслям экономики : наиболее низкий уровень заработной платы наблюдается в сельском хозяйстве – 49,3 тысяч рублей (в 1,8 раза ниже , чем в среднем по республике) , а самый высокий – в банковской сфере – 169,5 тысяч рублей (в 1,9 раза выше , чем в среднем по республике) . Таким образом , разрыв между нижней и верхней границами в оплате труда составляет 3,4 раза, рис. 5.
Задолженность по заработной плате на 31 марта 2001 года сложилась в размере 4 775,2 млн. рублей, или 1,8% к фонду заработной платы февраля 2001 г. Из всей суммы задолженности по заработной плате 71,3% приходится на сельскохозяйственное производство. В марте 2001 года сумма задолженности уменьшилась на 6 472,9 млн. рублей, по сравнению с февралем 2001 года.
Денежные расходы и сбережения населения в январе-феврале 2001 года составили 1 334,7 млрд. рублей. Из них 1 005,6 млрд. рублей (75,3%) было израсходовано на покупку товаров и оплату услуг (за весь 2000 год – 78,6%). Оплата налогов и добровольных взносов составила 119,7 млрд. рублей (9,0% расходной части семейных бюджетов). Доминирование текущих расходов обусловило крайне низкий уровень сбережения населения. Накопление сбережений населения во вкладах и ценных бумагах, покупку валюты и другие расходы составляют всего 209,4 млрд. рублей (15,7%, за весь 2000 г. – 13,3%).

Внешняя торговля

Товарооборот внешней торговли республики в январе-феврале 2001 г. составил 2247,8 млн. долл. США, в том числе экспорт – 1144,7 млн. долл. (50,9% товарооборота страны), импорт – 1103,1 млн. долл. Стоимость внешнеторгового оборота была ниже уровня января-февраля 2000 г. на 2,1%. Сокращение объемов внешней торговли товарами было обусловлено снижением товарооборота со странами дальнего зарубежья на 8,5%, тогда как со странами СНГ стоимость товарооборота на 1,6% превысила уровень соответствующего периода прошлого года. В результате доля стран СНГ в общем товарообороте республики увеличилась с 63,6% в январе-феврале 2000 г. до 65,9% в 2001 г. Соответственно доля стран дальнего зарубежья сократилась на 2,3 п.п. и составила 34,1% общего его объема. Снижение стоимостных объемов внешней торговли в целом по республике стало результатом сокращения объемов импорта в долларовом эквиваленте на 13,7% и роста экспорта белорусских товаров на 12,6%. Увеличение стоимостных объемов экспорта было обусловлено ростом физических объемов экспорта на 14,8% и снижением средних цен на экспортируемые товары на 3,6%. При этом стоимость экспорта товаров в долларах США в страны СНГ возросла на 23,6%, а в страны дальнего зарубежья сократилась на 0,2%.
Стоимостные объемы импорта товаров в долларовом исчислении сократились на 13,7% за счет уменьшения импортных поставок как из стран дальнего зарубежья (на 18,9%), так и из стран Содружества (на 11,6%). При этом физический объем и средние цены импорта сократились на 6,1%.
Некоторое улучшение внешнеторговой конъюнктуры в январе-феврале текущего года (снижение импортных цен было значительнее, чем экспортных), а также сокращение физических объемов импорта с одновременным ростом экспорта позитивно отразилось на результатах внешнеэкономической деятельности предприятий республики. Впервые за последние годы сальдо торгового баланса сложилось положительным, в размере 41,6 млн. долл. США вместо дефицита торгового баланса в январе-феврале 2000 г. — 261,8 млн. долл. США. При этом в торговле со странами СНГ отрицательное сальдо торговых операций уменьшилось в 2,8 раза, составив 127,9 млн. долл. США. В торговле со странами дальнего зарубежья положительное сальдо экспортно-импортных операций возросло в 1,7 раза и составило 169,5 млн. долл. США .
В январе-феврале 2001 г. значительной переориентации товарных потоков республики не произошло. Как и в предыдущие годы, основными торговыми партнерами оставались: Россия – 59,3% от общего товарооборота (в январе-феврале 2000 г. – 56,8%), Украина – 5,7 (5,1 – в январе-феврале прошлого года) и Германия соответственно – 4,7 (5,2%). Доля других стран СНГ (кроме России и Украины) во внешнеторговом обороте республики незначительна – 0,9%.
По-прежнему, определяющее влияние на общие итоги внешней торговли республики продолжает оказывать Российская Федерация. Объемы взаимной торговли с Россией составили 1334 млн. долл. США, что на 2,5% больше, чем в январе-феврале 2000 г.
Стоимость экспорта в Российскую Федерацию за два месяца 2001 г. сложилась в размере 580,3 млн. долл. США и увеличилась по сравнению с январем-февралем 2000 г. на 20%. На долю России приходилось 50,7% покупок белорусских товаров вместо 47,6% в январе-феврале 2000 г. Физический объем экспорта возрос на 17,9%, средние цены на экспортируемые товары – на 2,3%. Импортировано из России товаров на сумму 753,7 млн. долл. США, что на 7,8% ниже уровня января-февраля 2000 г. (в долларовом эквиваленте). При этом физические объемы импорта сократились на 2,1%, средние цены — на 5,6%. Рост экспортных потоков товаров в Россию с одновременным сокращением импорта из этой страны обусловили уменьшение отрицательного торгового сальдо с 333,7 млн. долл. США в январе-феврале 2000 г. до 173,4 млн. долл. США в январе-феврале текущего года, или почти в 2 раза. Основными статьями белорусского экспорта оставались машины, оборудование и транспортные средства – 26,6% от общей стоимости экспорта, минеральные продукты – 21,6 % и продукция химической промышленности – 18,5%. Объемы экспорта возросли почти по всем основным разделам товарной структуры. Наиболее значительно увеличились зарубежные поставки черных и цветных металлов и изделий из них (на 30,6%) и машин и оборудования (на 30,2%). Экспорт продукции химической промышленности уменьшился на 1,5%. Импортные поставки товаров в республику в январе-феврале текущего года сократились по сравнению с январем-февралем предыдущего года на 13,7%. Импорт продукции пищевой промышленности и сырья для ее производства сократился почти вдвое, минеральных продуктов – на 12,7%. Ввоз в страну древесины и целлюлозно-бумажных изделий и мебели вырос на 11,4%. В начале 2001 г. сохранилась тенденция предыдущего года сокращения доли бартерных поставок во внешней торговле страны. Доля бартера в общем товарообороте составила 22%. Удельный вес бартерных сделок сократился как в экспортных, так и импортных операциях. На бартерные операции приходилось 24,3% общего объема белорусского экспорта вместо 29,7% в январе-феврале 2000 г. и 19,7% вместо 21,3% — импорта товаров. Поставки товаров по договорам купли-продажи составили 59,8% стоимости белорусского экспорта, поставки давальческого сырья на переработку занимают 12%. В январе-феврале текущего года отмечена активизация экспорта и импорта услуг. По данным Нацбанка, их объемы составили 232,8 млн. долл. США (10,4% к товарообороту внешней торговли) и увеличились по сравнению с январем-февралем 2000 г. на 14,4%. При этом экспорт услуг увеличился на 16%, импорт — на 10,6%. Основными потребителями услуг были страны дальнего зарубежья. На их долю приходилось 60,4% общего объема экспорта услуг республики и 56% — общего объема импорта услуг. В торговле услугами сложилось положительное сальдо в размере 97,4 млн. долл. США. По сравнению с предыдущим годом оно увеличилось на 20,1%.

Государственные финансы

В январе-марте 2001 года в бюджет государства поступило 1 138 664,5 млн. рублей доходов. Из них на долю НДС, налога на прибыль, акцизов и подоходного налога приходится 58,0%. При этом почти четверть всех поступлений в бюджет обеспечено за счет налога на добавленную стоимость – 25,1%. Расходы государственного бюджета составили 1 154 951,3 млн. рублей, дефицит – 16 286,8 млн. рублей, или 0,5% к ВВП. При этом за январь-март 2001 года доходы консолидированного бюджета исполнены на 19,5% к годовому плану (за аналогичный период прошлого года исполнение составило 17,5%).Данные анализа налоговых поступлений свидетельствуют о том, что общая совокупная налоговая нагрузка по отношению к ВВП (с учетом недоимки) в январе-марте 2001 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась с 37,4 до 39,5%, или на 2,1 процентных пункта, причем удельный вес доходов государственного бюджета в ВВП вырос с 36,6 до 37,1%, а недоимка – с 0,8 до 2,4%. Удельный вес недоимки по доходам и поступлениям к доходам бюджета (включая доходы целевых бюджетных фондов) на сопоставимые даты увеличился с 2,2 до 6,4%, или в 2,9 раза, табл. 1.

Таблица 1
Динамика налоговых нагрузок в народном хозяйстве

Показатели Ед. изм. 2000 г., 
январь-март
2001 г., 
январь-март
1. Валовой внутренний продукт млн. руб. 1288714,4 3071496,2
2. Доходы государственного бюджета (с государ. целевыми бюджетными фондами) млн. руб. 471349,4 1138664,5
3. Недоимка по доходам и поступлениям млн. руб. 10151,5 73036,0
4. Уд. вес недоимки по доходам и поступлениям к доходам гос. бюджета (с цел. бюд. фондами) % 2,2 6,4
5. Общая совокупная налоговая нагрузка % 37,4 39,5
в том числе:      
уд. вес доходов гос. бюджета в ВВП % 36,6 37,1
уд. вес недоимки в ВВП % 0,8 2,4

Факторный анализ доходов бюджета за январь-март 2001 г. по восьми основным налогам свидетельствует, что недовыполнение относительных плановых показателей стало итогом совместного воздействия двух противоположно направленных процессов: снижения налоговых ставок (точнее, ставок фактического изъятия), в результате чего доходная часть бюджета уменьшилась на 22,8%, и расширения налоговой базы, из-за чего рост доходов составил 22,4% . В абсолютном выражении первый из указанных факторов привел к снижению доходов консолидированного бюджета на 213 739,9 млн. руб., второй — к их увеличению на 210 634,7 млн. руб. Суммарное воздействие названных факторов окончательно выразилось в уменьшении доходной части бюджета на 3 105,2 млн. руб. Таким образом, на недобор до плановой суммы налоговых поступлений за первый квартал 2001 г. повлияло недостаточное расширение размеров налоговой базы.
Факторный анализ на уровне каждого налога показал, что фактическая ставка изъятия больше плановой по доходам от внешнеэкономической деятельности, налогам за использование природных ресурсов и налогам на собственность, а по всем остальным налогам тенденция обратная — налицо превышение плановых параметров над фактическими.
Ниже приводится анализ структуры государственного бюджета (без доходов целевых бюджетных фондов) помесячно за 1999-2000 годы и январь-март 2001 года по пяти основным налогам, рис. 6. Как видно из таблицы, следующей за графиком, доли НДС и подоходного налога в марте 200 1 г. сократились по сравнению с мартом прошлого года в среднем на 0,4%, а удельные веса налогов на доходы и прибыль, акцизов и доходов от внешнеэкономической деятельности увеличились, соответственно, на 3,0; 1,0 и 0,2 процентных пункта.


 

Рис. 6. Композиционная структура доходов государственного бюджета за 1999-2000 гг. и январь-март 2001 г. помесячно, %

Расходы консолидированного бюджета за январь-март 2001 года профинансированы в сумме 1154951,3 млн. рублей, что составляет 18,9% от годового плана (за январь-март 2000 года расходы бюджета составляли 18,0% от годового плана). В реальном выражении это на 2,8 п.п. меньше, чем за январь-март 2000 года при реальном росте доходов бюджета за аналогичный период на 4,4 п.п.
При этом по функциональной структуре расходов для разделов бюджета была характерна различная динамика. Так, расходы целевых бюджетных фондов в реальном выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 9,0%. Кроме того, наблюдался рост на 49,2% расходов на международную деятельность, на 31,0% на предупреждение и ликвидацию последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий и на 16,7% расходов на жилищно-коммунальное хозяйство.
Наиболее значительно в реальном выражении снизился объем бюджетных средств, направляемых на развитие рыночной инфраструктуры — на 58,2%, расходы по пополнению государственных запасов и резервов — на 41,1%, капитальные вложения – на 33,3% и государственное управление – на 18,7% от уровня аналогичного периода прошлого года. Это обусловило основные отклонения в функциональной структуре расходов государственного бюджета, рис. 7 .


 

Рис. 7. Функциональная структура расходов бюджета помесячно , %

Наиболее значительно увеличилась доля расходов государственных целевых фондов (с 15,8% в I квартале 2000 г. до 17,7 % в I квартале 2001 г.), расходов на жилищно-коммунальное хозяйство (с 6,7% в I квартале 2000 г. до 8,0% в I квартале 2001 г.) и расходов на предупреждение и ликвидацию последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий (с 3,4% в I квартале 2000 г. до 4,6% в I квартале 2001 г.). Значительная доля расходов консолидированного бюджета была направлена на финансирование образования и здравоохранения, на которые в сумме пришлось 33% . Вместе с другими статьями расходов бюджета по социально-культурной сфере (разделы 12 , 14, 15, 16, 17, 18) это составило 534981,1 млн . руб ., или 46,3% от расходов консолидированного бюджета .
При сохранении тенденции снижения доли расходов на капитальные вложения (с 9,1% в январе-марте 2000 г. до 6,2% в январе-марте 2001 г.) из остальных разделов наиболее значительно сократилась доля расходов на пополнение государственных запасов и резервов (с 1,8% в январе-марте 2000 г. до 1,1% в январе-марте 2001 г.) и доля расходов на государственное управление (с 3,0% в январе-марте 2000 г. до 2,5% в январе-марте 2001 г.).
Аналогичная динамика была характерна для расходов на финансирование основных отраслей реального сектора экономики. Прямое государственное финансирование реального сектора экономики снизилось в реальном выражении за январь-март текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,6%, что обусловлено сокращением расходов на финансирование основных отраслей реального сектора, кроме промышленности, энергетики и строительного комплекса . По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прямое финансирование из бюджета промышленности , энергетики и строительного комплекса увеличилось на 7,3% при снижении реальных расходов на сельское хозяйство на 8,8%, на транспорт, дорожное хозяйство и связь — на 5,4% , а на развитие рыночной инфраструктуры- на 58.2%.
За I квартал 2001 г. капитальные вложения были профинансированы на сумму 71896,6 млн . руб . Выполнение годового плана составило 17,0% , что ниже сложившегося в целом по расходам бюджета на 1,9 п. п В структуре капитальных вложений продолжает сохраняться тенденция прошлого года – на промышленность , энергетику и строительный комплекс, транспорт, дорожное хозяйство и связь израсходовано 60,4% от общей суммы финансирования , в том числе на промышленность , энергетику и строительный комплекс – 46,2% , а на транспорт, дорожное хозяйство и связь – 14,2%. На финансирование капитальных вложений в жилищно-коммунальное хозяйство и здравоохранение и физическую культуру были направлены практически одинаковые объемы бюджетных средств – по 10,7% от общего объема инвестирования. В I квартале 2001 года наблюдалось суммарное превышение расходов государственного бюджета над доходами – дефицит составил 16286,8 млн . рублей, или 0,5% к ВВП. При этом по республиканскому бюджету величина дефицита составила 17140,6 млн. руб ., а по местным бюджетом – 146,2 млн . руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года это меньше на 2,2% ВВП. Рост дефицита происходил постепенно – за февраль он составил 1,3% к ВВП, а за март месяц – 2,7% к ВВП , рис . 8.


 

Рис. 8. Динамика налоговой нагрузки и дефицита бюджета помесячно, %

Особенностью исполнения бюджета I квартала текущего года является то, что местные бюджеты сведены с дефицитом, как и республиканский бюджет .
Уровень централизации финансовых ресурсов государства (в данном случае отношение доходов государственного бюджета к ВВП) в марте 2001 года был выше , чем в марте 2000 года на 1% ВВП и составил 36,6% к ВВП (минимальное значение в рассматриваемом периоде было в марте 1996 года – 26,4% к ВВП) . Наиболее низкий уровень централизации финансовых ресурсов государства ежегодно наблюдается в августе-сентябре , что хорошо видно на графике.

Государственный долг

Внешний государственный долг Республики Беларусь на 1 апреля 2001 года составил 784,12 млн. долл. США. Долг формируют обязательства по кредитам Правительства Республики Беларусь, погашаемым из бюджетных средств, и по кредитам предприятий, привлеченным под гарантии Правительства и погашаемым за счет их собственных средств. На кредиты Правительства приходится 371,29 млн. долл. США, или 47,4%, а под гарантии Правительства Республики Беларусь – 412,81 млн. долл. США, или 52,6%. Главными кредиторами Республики Беларусь являются Германия, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный Валютный Фонд (МВФ) США. За март 2001 года произведены платежи по погашению и обслуживанию внешнего государственного долга на сумму 24,37 млн. долл. США, в том числе из бюджета — на 2,79 млн. долл. США. По состоянию на 01.04.2001 г. величина государственного внутреннего долга составила 484,5 млрд. руб., увеличившись за месяц на 7,5% (33,9 млрд. руб.). Прирост с начала года составил 17,2%, или 71 млрд. руб. Большую часть государственного внутреннего долга составляют государственные ценные бумаги – 48,4%, на обязательства Правительства приходится 44,1%. Характеризуя динамику номинального и реального внутреннего государственного долга Республики Беларусь за прошедший 2000 г. и январь-март 2001 г., которая представлена на рис. 9 (реальная величина внутреннего долга приведена в ценах декабря 1998 года), надо отметить следующее. Реальная величина внутреннего долга относительно декабря 1998 г. с ноября 1999 г. остается довольно постоянной, наблюдаются едва заметные колебания в 1,5-2%. В номинальном выражении внутренний долг за январь-март текущего года к аналогичному периоду предшествующего года вырос в 2,2 раза, реальная его величина — в 1,2 раза.

Рис. 9 . Динамика внутреннего государственного долга Республики Беларусь за 1999 г., 2000 г. и январь-март 2001 г.

Рынок государственных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги являются важным и эффективным инструментом макроэкономического регулирования. Их выпуск — наиболее приемлемый вариант финансирования расходов государственного бюджета. Согласно закону Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2001 год» необходимо осуществить финансирование дефицита бюджета за счет привлечения средств в порядке размещения государственных ценных бумаг в сумме 60,0 млрд. руб. За январь-март на финансирование дефицита направлено средств в объеме 33,9 млрд. руб. (или 56,5% годового плана). Из них профинансировано путем покупки ГКО по договорам с Фондом социальной защиты населения 25,5 млрд. руб., коммерческими банками — 9,7 млрд. руб. (с минусом). Внешнее финансирование составило 13,9 млрд. руб. — привлечены средства нерезидентов Республики Беларусь (российских банков — АКБ «РОСБАНК» и «Альфабанк») путем заключения договоров на покупку ГКО. За три месяца текущего года Министерством финансов осуществлено 28 выпусков государственных краткосрочных облигаций и один выпуск государственных долгосрочных облигаций с купонным доходом общим объемом эмиссии 142,7 млрд. руб. От реализации ГЦБ поступило средств на сумму 141,1 млрд. руб. Погашено в течение этого периода 26 выпусков ГКО на сумму 107,2 млрд. руб. Индикатор развития рынка ценных бумаг — это их доходность. Согласно существующим нормативным положениям доходность ГКО привязана к ставке рефинансирования. Среднее значение доходности краткосрочных облигаций за 2000 г. составило 89,05% годовых, в январе-марте 2001 г. эта величина равнялась 75,71%, а в марте чуть ниже — 73,14% годовых. По данным Министерства статистики и анализа уровень инфляции за март 2001 г. составил 3,9%. Реальная месячная доходность государственных краткосрочных облигаций остается положительной. Ставка рефинансирования с 21 марта была снижена Национальным банком с 75 до 70% годовых, рис. 10.

 

 

Рис. 10 . Динамика ставки рефинансирования Нацбанка и доходности гособлигаций за 2000 г., январь-март 2001 г.

Процесс первичного размещения государственных облигаций в 2000 г. и январе-марте 2001 г. можно оценить следующим образом. Интерес (соотношение спроса по номиналу к объему эмиссии на аукционе) со стороны субъектов хозяйствования — участников финансового рынка к инвестированию свободных денежных средств в государственные ценные бумаги на протяжении всего прошедшего года был невысоким . Объем спроса на государственные краткосрочные облигации к запланированному объему эмиссии (коэффициент дефицитности) в среднем за 2000 год составил около 67%, на закрытых аукционах он колебался в пределах 10,5 — 60,0%. В январе-марте 2001 года интерес участников данного финансового рынка на закрытых аукционах держался на уровне почти 72,3%, однако дефицит в рублевых ресурсах ощущался.

Денежно-кредитное и валютное регулирование

При рассмотрении денежно-кредитной сферы особый интерес представляют изменения, происходящие в области валютного регулирования между Беларусью и Россией. Как видно из графика , для периода 1998-1999 гг . была характерна тенденция постепенного обесценения белорусского рубля — официальный обменный курс белорусского рубля к российскому за анализируемый период понизился в 2,2 раза (с 5260 до 11870 руб .), рис . 11 . Лишь в августе-сентябре 1998 г. наблюдалось резкое падение курса российского рубля , что было обусловлено негативным воздействием финансового кризиса 1998 г. в России.


 

Рис. 11 . Сравнительная динамика обменного курса и паритета покупательной способности Республики Беларусь и Российской Федерации (с учетом деноминации 2000 года)

При этом разрыв между номинальным и реальным обменным курсом постоянно остается достаточно стабильным – если в январе 1998 года спрэд составлял 1,9%, то в марте 2001 года – 2,0%, что обусловлено более высоким уровнем инфляции в Беларуси по сравнению с Россией. Однако для динамики обменного курса в 2000 году было характерно резкое изменение в соответствии с политикой Национального банка РБ по сближению номинальной величины обменного курса на всех сегментах валютного рынка — за 2000 год он снизился в 3,5 раза . В текущем году обесценение белорусского рубля замедлилось – за январь-март величина белорусского рубля снизилась на 7,1% и составила 45,0 белорусских рублей за российский. Продолжает сохраняться тенденция значительного превышения обменного курса над ППС, хотя ее темпы несколько замедлились . В марте величина номинального обменного курса превысила ППС на 88,3%. Такой значительный спред наблюдался только в декабре 1998 года и был связан, как и сейчас, с политикой сближения уровней официального и рыночного обменных курсов. За март 2001 года при росте индекса потребительских цен на 3,9% официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США увеличился на 4,3% и составил 1293 рубля. Рыночный обменный курс по расчетам Нацбанка вырос на 5,5% , составив 1320 рублей за 1 доллар США. Таким образом, разница между официальным и рыночным обменным курсом продолжает оставаться незначительной — разрыв сократился со 181,3% на конец 1999 г . до 2,1% на конец марта 2001 г.

Бюджетное управление Министерства финансов

версия для печати